2022年に「金利差とマネタリーベース比、ドル円為替相場はどちらに影響を受けるのか」という記事を書きましたが、この度、ドル円（USD/JPY）と日米金利差の相関関係を可視化・数値化できる分析ツールを作成しました。
🔗 https://hagitaka.work/fxcorr/ ドル円・金利差 相関分析チャート
このツールでは、
- 相関係数（r）
- 決定係数（R²）
- 期間切替（短期〜長期）
- 日足・週足など粒度変更
- FOMC・日銀会合のイベント表示
など、複数の角度から「金利差がどれだけドル円を説明しているか」を数値で確認できます。
同ツールを使って分析してみると…
長期では依然として高い相関が確認できます。しかし、昨年以降のデータに絞ると、相関が明らかに弱まっています。
つまり、「ドル円＝金利差」という単純な構図は、足元では崩れつつあるということが統計的に確認できました。ここ半年は特に日本からの対外投資拡大や米政治・財政要因など金利差以外の影響が強まっている可能性があります。
ただ金利差が重要であることに変わりはありません。しかし、影響力は一定ではない。という結論を確認できますので、同ツールで可視化してみてください。